豆豆
2011-02-18, 03:09 PM
TFSA 和RRSP都是政府为了鼓励人们为以后退休做准备而出台的投资计划。 两者都拥有免税增长的功能，可以让投资无时间限制免税复利增长。当我们把投资从帐号取了出来之后，那投资的增长就需要交税了。他们是投资收益的一个TAX SHELTER。 那他们有什么不同？有何优劣？ 他们的区别是： TFSA是用税后收入作为投资的资金。现在交了税，以后永远免税增长。而RRSP是用税前的收入作为投资资金的，现在不用交收入税，免税增长，等取出来的时候再交税。表面看，两者区别很大。 其实假设个人收入税率保持不变，两者的最终结果是相等的。 举个简单的例子： 税率30%，收入$100作为投资, 年收益10%，A为一年后取出帐号后的净值：TFSA:A=0.7X$100X(1+10%)=$77. RRSP:A=$100X(1+10%)X70%=$77. 因此，两者是相等的。这个公式里只有一个变数，那就是税率。 税率的变化有两种原因： 1.退休后的收入跟现在收入的变化。 2.政府税收政策的变化。 对于原因2，我没有研究过长期收入税率的变化以及还有多少上升空间，假设他变化小，长期看涨吧。至于原因1，想想退休的时候会比现在收入高吗？ 做生意，成功的投资者来说，这应该是肯定的。 一般中产阶级和低收入打工人群是很难在退休的时候得到比现在高的收入。如果退休的时候收入比现在高，那么TFSA比较好。 如果退休的时候收入比现在低，那RRSP比较好。 如果现在不用交收入税，那根本不需要买RRSP，买TFSA就足够了。 两者的区别还有，TFSA在心理上更难让人投资到退休，而不提前挥霍。 现在很多人把TFSA作为EMERGENCY FUND/Saving Account。 所以TFSA有刺激消费的功能，但它真正利益的是越来越富有的人，而RRSP是利益退休时变穷的人。